解构国有企业考核-市值管理及应对措施™

培训背景：

“中国特色”市值管理的前世今生

2024年1月24日，国资委在国新办新闻发布会上提出，把市值管理成效纳入对中央企业负责人的考核，引导中央企业负责人更加重视所控股上市公司的市场表现。业内专家解读市值管理的政策背景及经验做法，并提出中央企业上市公司应重视合规市值管理理念和措施。

央国企市值管理成为了2024年开年市场最为关注的焦点之一。

市值管理并非舶来品，而是“中国特色”的市值管理

市值是上市公司在公开、有效的市场交易中以真实的价格买卖形成的市场价值，是企业未来利润在当前折现形成的现值，定量数值计算方式为企业股票发行总量乘以股票价格，集中反映企业经营发展状况、企业在资本市场的受关注程度和被认可程度。市值管理的核心是通过科学、合规的经营方法和手段，持续优化和扩大企业资产治理，坚持以为股东创造价值为导向，有效促进资产价值提升。长期、稳定、良好的市值增长，在推动企业发展的同时，也能为投资者创造更多价值、带来更多收益。

市值管理工具箱一览

中国特色市值管理工具箱，协同考虑价值创造、价值实现、价值经营，以更好地实现市值管理目标。具体来看，价值创造、价值实现、价值经营三大环节或恰巧对应于2014年以来国企改革的三大重要阶段——混改、“一利五率”及今年以来的市值管理。

培训形势：理论讲授+案例研讨+互动讨论+沉浸扮演

培训对象：央企、国有企业、上市公司各级管理人员及相关人员

培训时间：1-3天

培训大纲：

借他山之石，探讨我国市值管理的发展方向

一、市值管理基础理论与政策环境

1. 市值管理概念与重要性

l 定义市值管理及其构成要素

l 市值管理的起源与发展历程

2. 全球市值管理发展趋势

l 国内外市值管理的理论框架与实践差异

l 全球化进程中市值管理的角色与挑战

l 国际市值管理的成功案例分析

l 跨国企业市值管理的最佳实践

3. 国有企业开展市值管理

l 国有企业开展市值管理的必要性和意义

l 国家相关政策解读与监管要求

4. 市值管理的法律框架与合规性

l  相关法律法规与规章制度梳理

l  上市公司治理结构与市值管理的关系

l  信息披露规范与市值管理实践

 二、市值管理战略规划与顶层设计

1. 市值管理战略制定

l 基于企业战略目标的市值管理路径选择

l 资本市场定位与企业价值重塑

2. 顶层设计与组织架构建设

l 构建适应市值管理的组织架构与团队

l 制定有效的沟通机制与投资者关系管理

 三、市值驱动因素与业绩提升

1. 企业基本面与市值关系

l 经营业绩、盈利能力与市场预期管理

l 资产质量、财务结构优化与市值关联性

2. 资本运作与并购重组

l 并购重组对市值增长的影响

l 股权结构优化与股权激励机制设计

 四、市值管理工具与实践

1. 市场形象塑造与品牌价值

l 信息披露的质量与透明度

l 媒体关系管理与公关活动策划

2. 资本市场操作策略

l 再融资策略与时机选择

l 股东回报计划与分红政策

 五、国有企业特色市值管理

1. 国资监管体系下的市值管理

l 国企改革背景下市值管理的新机遇与挑战

l 国有资产保值增值的责任与考核

2. 案例分析与实战模拟

l 成功市值管理案例剖析

l 模拟市值管理决策情景训练

 六、风险防控与危机应对

1. 市值波动的风险识别与预警

l 内外部风险因素分析

l 风险应对预案与市值保护策略

2. 市值管理中的合规与道德问题

l 避免内幕交易与操纵市场行为

l 诚信经营与社会责任的体现

七、资本运作与并购重组

1. 资本运作工具与手段

l 股权激励、再融资、回购注销等策略运用

l 并购重组对市值增长的推动作用

2. 合规性与风险管理

l 国内外相关法规与监管要求

l 内幕交易防范与市场操纵识别

l 危机公关与市值保护措施

八、实战模拟与案例研讨

1. 模拟市值管理实战场景

l 分析特定情境下的市值管理决策过程

l 练习制定并执行市值管理方案

2. 行业与企业案例深度分析

l 对标行业内领先企业的市值管理案例

l 探讨适用于各类企业的最佳实践

附件：市值释义，国企改革与提升估值的内外部关系